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亲历改革:段国圣回忆录
时间:2019-06-14 16:52信息来源:本站原创


亲历改革:段国圣回忆录

    从两个方面来讲,第一个就是,保险行业是改革开放的产物,在改革开放以前没有保险行业。 改革开放以后才恢复保险业的,当时是中国人民保险公司。 那么保险的话,无论是财产险还是人身保险,它最核心的一个意义,我可以说它是整个社会的稳定器和压舱石,它对整个社会经济发展至关重要。   你说财产险,它很重要的一个功能就是经济补偿,比如说一个企业,或者是一个工程,或者是一辆汽车,如果出了险,保险公司就赔付你。 所以,它对整个社会的问题至关重要。 那么人身险也是这样,泰康主要是以寿险为主体的,就是人身险,人身险所有的产品无非是四种情况:生老病死。 一个人生病了,比如说生病了,我给你钱,让你去看病,一个人老了,比如说我现在投了一些钱,到我年老的时候退休的时候,或者是70岁、80岁,约定一个时间,我去领取这种养老金等等,它对人民生活、对社会稳定器和压舱石的功能是非常显著的。   另外一方面,保险聚集了大量的长期的资金,对社会经济发展,对建设,也至关重要。

我们经常讲中小企业或高科技企业融资难,原因是什么?  你想从银行来讲,比如我是商业银行,我给一个小企业去贷款的时候,那么面临一个很大的问题,如果这个企业不成功怎么办?如果这个企业不成功,我给你的贷款就收不回。

但是如果这个企业做得很好,你赚的钱不是我的,我只能拿到一点贷款利息。

所以,很多的企业之所以出现融资难、融资贵的问题,是因为资本不到位,缺乏资本。   我觉得当前中国经济里面一个很重要的问题就是缺乏资本,缺乏长期资本。 无论是企业还是资本市场,都缺乏长期资金。   我们看看西方社会,西方的长期资金大概有几个来源,第一个最大的来源是pension,年金,包括企业年金,包括职业年金,包括政府的基本养老等等,还有一些老的资金,比如家族的传承基金,比如说老的基金会,比如像洛克菲勒基金会等等这样一些,比如说盖茨,像这些企业或者是遗留下来的,比如有些老钱下来的,还有捐赠基金,比如说像刚才讲的盖茨的基金会,还有比如耶鲁大学的捐赠基金等等这样一些钱,在中国没有。   中国现在有企业年金,很快有职业年金,但是企业年金或职业年金,它尽管是长险,但是在我们当前的制度设计上,它不能当长险使用。

比如说我们现在泰康资产,是中国最大的企业年金管理人,我们现在企业年金或基本养老,社保基金的基本养老也委托资金给我们,从去年起我们开始管,我们现在大概140亿,企业年金我们有2100亿,现在是中国在年金方面第一大的管理者。 但是这些资金不能成为社会的长期资本,为什么呢?尽管它是长期的钱,但是它委托给我的时候都是按三年,你明白?如果你是一个企业,你委托给我,有三年的时间。 三年里面我能做的事情很少。

  职业年金还没开始,捐赠基金在中国基本没有,我们改革开放四十年,我们没有积累一些家族或者是一些老的钱。

所以在中国现在唯一的真正的成规模的这种长钱,就是寿险资金,保险资金中的寿险资金,或者是财产险资金的一小部分钱。   应该发挥保险资金在长期股权投资和效应投资中间的重要作用,它可以充当资本,因为我们的资金很长,特别是寿险资金,比如泰康卖的一些年金险,有的三四十岁买的,他约定七十岁去领,几十年。

这些钱做什么?可以去投资基础设施建设,投资一些股权,也可以去通过债权的方式去借给他,也可以借得比较长。 或者说我们投资中国股票市场,也可以从长期的角度去思考问题。

所以,这个保险资金,应该在整个社会的股权投资和项目投资中发挥更重要的作用。